10月21日,地产资管界获悉,瑞典私募股权公司EQT(殷拓集团)已就收购霸菱亚洲投资基金(Baring Private Equity Asia,下称“霸菱亚洲”)达成协议,交易总值为68亿欧元(480亿人民币)。该交易或将成为全球最大私募收购案。
交易完成后,EQT将获取霸菱亚洲控制旗下基金的普通合伙人实体——霸菱亚洲管理公司的100%股权,并可收取部分现有基金的超额收益(包括霸菱亚洲第六号基金25%的超额收益以及第七号基金35%的超额收益)。而从霸菱亚洲第八号基金(2021年九月完成首次募集)开始,EQT将投资并有权收取霸菱亚洲未来一切新基金之35%的超额收益。
组织架构上,未来的EQT Private Capital将分为两部:一个是由BPEA Private Equity 及EQT 亚太团队新合并成立的BPEA EQT Asia,另一分支则为EQT Private Capital欧洲和北美团队。
日后,BPEA EQT Asia将提供类似目前EQT Private Capital 欧洲和北美所提供的全方位投资策略服务,范围涵盖风投至长青业务。霸菱亚洲创始人及首席执行官庄佳诚将担任BPEA EQT Asia负责人,管理EQT在亚洲的Private Capital业务并直接向Christian Sinding汇报。
私募股权巨无霸将正式诞生
EQT是1994年由瑞典银瑞达集团成立的瑞典私募股权投资机构。目前旗下设有10只基金,管理资产达734亿欧元(折合约5162亿元人民币),为欧洲第二大PE机构。
霸菱亚洲是由香港亿万富豪庄佳诚执掌,管理规模到达177亿欧元(折合约1245亿元人民币),是亚洲最大的私募股权投资公司之一。
霸菱亚洲的前身为霸菱投资公司,于1995年被ING(荷兰国际集团)收购。1997年,霸菱亚洲正式成立。自创立以来,其已完成超过一百个私募股权投资项目,实现总投资收益倍数(gross MOIC)2.6倍。
霸菱亚洲至今已建立起具有深厚行业主导投资专长,并采用以价值创造为导向的积极持有投资策略,投资亚洲区内的中型至大型企业,聚焦私募股权并购投资,同时也涵盖房地产行业与成长性股权投资。
一方是欧洲第二大PE机构,一方是亚洲老牌PE机构之一,两者资产管理规模合计超900亿欧元。
收购完成后,霸菱亚洲将与EQT亚太私募团队共同成立霸菱EQT亚洲(BPEA EQT Asia),负责EQT在亚洲的私募投资业务,继续由原霸菱亚洲首席执行官庄佳诚和高级管理团队领导。
据了解,霸菱亚洲旗下的亚洲房地产投资业务BPEA Real Estate将并入EQT的房地产业务部门EQT Exeter,为其亚洲区业务带来人才资源、专业技能、行业知识与执行能力等多方面的提升。合并后,EQT Exeter将继续以单一平台进行全球运营,并将加大对物流地产、办公室、多户住宅、生命科技地产等领域的投资,执行其全球市场本土化的全球策略。
EQT Exeter合伙人及主管Ward Fitzgerald表示:“本次合并是EQT Exeter扩展全球业务布局的重要里程碑。在EQT Exeter现有的投资专长上,我们成功打造出覆盖物流、住宅与生命科技三大地产领域的大型投资公司。我们期待将EQT Exeter的运营模式应用至亚洲市场,以把握区内蓬勃的增长机遇,为投资者带来更丰厚的投资回报。”
布局亚洲成趋势
“在亚洲进一步展业是EQT的重点战略。”EQT表示了对亚洲市场的重视。
扩展亚洲市场是EQT在上市时定下的主要战略目标之一,霸菱亚洲将助力EQT在亚洲加快实现该目标。该交易将大幅扩大EQT的亚洲投资平台,使其真正地实现国际布局。
“霸菱亚洲在过去25年中所建立的成果令人称赞。两家企业在文化与理念上的十分契合。这一联合将帮助EQT打造世界领先的私募股权投资机构。”EQT的CEO Christian Sinding称。
据不完全统计,霸菱亚洲在中国的已投项目已有超40个,退出项目已高达28个,其中IPO项目高达21家。成功投出京东健康、网易、中粮肉食、南方航空、鞍钢股份等知名上市公司。
在中国的投资策略主要集中在农业、信息技术、教育等领域,也正是拥有对中国市场的敏锐捕捉能力,使之在早期就开始进军中国市场。尤其是在1999年,就作为基石投资押中网易,最终获得8倍投资回报。
预计通过此次并购,霸菱亚洲为EQT带来逾300位客户,其中约115位属于新客户。
值得注意的是,通过并购方式快速进军亚洲市场,似乎成为EQT实现业务扩张与实现战略发展规划的重要路径。在收购霸菱亚洲前,过去半年EQT先后收购了Exeter Property Group与Bear Logi等机构,实现了房地产投资业务在亚洲地区的快速扩张。
实际上,EQT对亚洲的青睐并非孤例,近期不少国际巨头纷纷出手深度布局亚洲市场。
近日,据KKR官网消息,KKR正在亚洲区域进行一笔收购项目:拟以20亿美元现金收购三菱-瑞银房地产(Mitsubishi Corp-UBS Realty),折合约127亿元人民币。该企业由日本三菱集团与瑞银合资设立,是日本最大的房地产资产管理公司之一。
此外,黑石集团于今年早些时候表示,将扩大亚洲团队的队伍规模。这一国际巨头拟在新加坡、香港和东京招聘新员工,将其在亚洲的员工人数增加一倍。黑石集团财富解决方案亚洲负责人Herbert Suen表示,黑石目前“在亚洲拥有20名员工,为符合条件的亚洲个人投资者提供创新解决方案”。Suen还表示,该公司计划在上海增加新员工,主要与服务于高净值群体的私人银行合作。