作者：Knight Frank 莱坊 Bill Tang
“投资、消费、出口”一直被称为拉动经济增长的三驾马车，疫情后出口收紧，国家审时度势提出经济内循环。内循环下，当前中国经济修复的驱动力正在发生转换，消费将接棒重回第一驱动力轨道。
人口是消费的基石，因此，随着“内循环”战略的落地，拥有人口优势的城市，将会成为新一轮城市洗牌的主要受益者。
人口是经济社会活力的源泉，据恒大研究院2020年8月发布的《中国人口大迁徙的新趋势》报告，让我们分别从城市、城市群、省级、都市圈等多个角度对中国内地人口迁徙的趋势展开观察。
城市人口趋势观察
从全域层面看，近4年一、二线城市人口保持聚集，三、四线城市人口年均增速下降，人口持续流出。
近年，人口净流入增长规模较大的主要城市：深圳、广州、杭州、长沙、宁波、西安、重庆、成都、郑州。
——近4 年深圳、广州、杭州、长沙4市年均净流入超20 万。深、广、杭三城以活跃的新经济产业和较为宽松的人才政策吸引人口大规模流入。
——长沙、宁波、西安、重庆、成都、郑州近4 年常住人口年均净流入规模均在10 万以上；这几个城市均为所在都市圈核心城市，近年城市发展较为快速、“抢人”力度较大。
总体上看，人口、经济已高度集中于19 个城市群，近年愈发向核心城市群集聚。
——全国经济最活跃的珠三角、长三角城市群近4年年均净流入超60万。
——哈长、山东半岛、中原、京津冀、海峡西岸5个城市群年均人口净流出超10万。
另外，从省级人口趋势来看：人口净流入大幅回升的主要省份有粤、浙；人口持续回流的主要省份有：安徽、重庆、四川、陕西；人口由净流入转变为净流出的主要区域有：上海、北京（京沪严控人口规模）；人口净流出规模持续扩大的有：东北三省、山东。
从都市圈人口趋势来看：近4 年广佛肇、杭州、深莞惠等10 个都市圈年均净流入人口规模超10万；人口净流出都市圈数量升至11 个，京沪都市圈人口向周边疏解。周边城市人口均为净流出的有乌鲁木齐、哈尔滨、长吉都市圈，核心城市人口净流入但都市圈整体净流出的有济南、南昌、石家庄、青岛等7 个都市圈。
人口流入扩大消费需求，城市发展动能更大
人口流动背后的驱动力是经济的增速和人才引进政策。据国泰证券数据显示，通过计算各省近三年的GDP增速的平均值，将其与净人口变化幅度进行比对发现，比如西藏、四川、宁夏等中西部地区经济增速更快，净人口增幅也更大；而广东省因广州、深圳等城市强力的人才引进计划有大量人口涌入；新疆因其政策原因也有大量人口流入。对东部人口流入省份而言，“人口顺差”是其GDP增长的重要驱动力。北京、上海等地每年由于人口净流入导致的GDP增长可能达2%。
而人口的变幅必将对消费需求产生重大影响：
从消费增速来看，2016-2019 年人口净流入排名靠前的城市中，深圳、杭州、长沙社会消费品零售总额累计增幅均达19%以上，长沙更是高达27.4%；而北京受限于控人政策人口净流出，相应地，北京社会消费品零售总额累计增幅仅11.5%。
从社会消费品零售总额来看，2019年中国城市消费总额前十强的城市分别是上海、北京、广州、重庆、成都、武汉、深圳、杭州、南京、苏州，这些城市的人口规模也绝大部分位列全国前15。
内循环驱动消费结构升级，助推物流业发展
虽然全国大量城市的消费市场出现增长，但零售额增长最快的区域主要集中在几个人口高密度的大型城市群中，且每个城市群的人口规模高达5千万至1.2亿。作为中国推动相邻城市间协同发展的成功范例，这些城市群内的相邻城市皆会按照区域综合规划实施同步发展战略。
目前最重要的城市群包括粤港澳大湾区、长三角、京津冀和成渝地区，其发达的城市群拥有最高效的仓储和配送网络，尤其在区域层面——距这些城市群中心两小时的车程范围内可覆盖2,500多万消费者。在长三角和大湾区这种城市分布高度密集的城市群中，部分城市仓库甚至可以在两小时车程范围内覆盖到6,000万人。与此同时，对交通基础设施（尤其是高速公路）的大规模投资亦为城市群奠定了更为有效的配送基础。
而随着今年疫情的影响，内循环驱动消费结构升级，进一步催生了消费需求。今年三季度当季，资本形成总额拉动GDP增长2.6个百分点，货物和服务净出口拉动0.6个百分点，最终消费支出的拉动点数是1.7个百分点。和二季度比，最终消费支出由下拉2.3个百分点提升到了正拉动1.7个百分点。资本形成总额是从二季度的正拉动5个百分点，下降到了2.6个百分点。货物和服务净出口表现相对平稳，二季度是拉动0.5个百分点，三季度拉动0.6个百分点，基本持平。
从整个变动趋势来看，特别是二三季度变化来看，最终消费支出的贡献逐渐上升。下一阶段，有利于消费回升的因素在逐渐增多。一是尽管部分地区疫情出现反弹，但全国总体疫情防控取得阶段性成功，线下各渠道门店基本实现正常营业，客流量逐步回升。二是政策层面持续发力，加快促进消费回补和潜力释放，更好发挥消费对经济增长的基础性作用。三是在政策支持和多方发力之下，疫情期间催生的消费新业态新模式，如网络购物、在线娱乐、线上课堂等，有望继续快速崛起，引领消费增长。
人口的流入直接驱动消费需求，这一点在经济活跃、人口净流入规模巨大的城市群，如长三角、珠三角等尤为明显。此外新冠疫情的持续发展，进一步促进消费结构不断升级，在此过程中对于这些区域的不同类型的仓储布局提出越来越高的要求。萊坊工业及物流部通过对城市群内不同区域的产业、人口、消费以及物流地产供应的深入研究，可以为不同类型的用户包括政府、开发商以及各种仓库使用者提供精准的咨询服务
